کلاهبرداری پانزی چیست و چگونه آن را به موقع تشخیص دهیم؟

کلاهبرداری پانزی نام خود را از مهاجر بدنام ایتالیایی، چارلز پانزی گرفته است، که در اوایل قرن بیستم، یک طرح سرمایه گذاری متقلبانه ابداع کرد که بازدهی باورنکردنی پیشنهاد داده و از طریق فرصت های آربیتراژ هوشمندانه به نظر می رسید. این استراتژی مالی فریبنده تخیل سرمایه گذاران بی شماری را مجذوب خود کرد و منجر به مشارکت گسترده و در نهایت پیامدهای ویرانگر شد. در این مقاله آموزش فارکس یا کریپتو از پراپ ترید فاند، همانطور که به تاریخچه کلاهبرداری پانزی می پردازیم، مکانیسم و نحوه اجرای آن و درس نکاتی مهم را در زمینه تشخیص آن و مراقبت از سرمایه خود بیان می کنیم.

کلاهبرداری پانزی چیست؟

یک طرح پانزی نوعی کلاهبرداری سرمایه گذاری است که سرمایه گذاران را با وعده بازدهی بالا با ریسک کم یا بدون ریسک فریب می دهد. این طرح سرمایه‌گذاران را به این باور می‌رساند که سود از فعالیت‌های معاملاتی مشروع حاصل می‌شود، در حالی که در واقع از مشارکت سرمایه‌گذاران جدید به دست می‌آیند. نام این کلاهبرداری از نام چارلز پانزی گرفته شده است که به طور مشهور در اوایل قرن بیستم چنین کلاهبرداری را انجام داد. در ادامه نحوه عملکرد طرح پانزی آمده است:

وعده بازدهی بالا: کلاهبردار با وعده بازدهی بالا سرمایه گذاران اولیه را جذب می کند. این بازده اغلب غیر واقعی است و ممکن است بسیار بالاتر از میانگین بازار باشد.

سرمایه‌گذاران اولیه با پول سرمایه‌گذاران جدید پرداخت می‌شوند: به جای ایجاد سود از طریق فعالیت‌های تجاری مشروع، برنامه‌ریز از وجوه سرمایه‌گذاران جدید برای پرداخت بازده به سرمایه‌گذاران قبلی استفاده می‌کند. این توهم را ایجاد می کند که سرمایه گذاری موفقیت آمیز است و بازده وعده داده شده را ایجاد می کند.

تشویق به سرمایه‌گذاری مجدد: برای ادامه کار یک طرح پانزی و جذب وجوه بیشتر، کلاهبردار اغلب سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کند تا سودهای مفروض خود را به جای نقد کردن، دوباره سرمایه‌گذاری کنند.

سقوط: در نهایت، زمانی که اپراتور در تلاش برای یافتن سرمایه‌گذاران جدید کافی برای پرداخت بازدهی به سرمایه‌گذاران قبلی است، کلاهبرداری پانزی از بین می‌رود. سرمایه گذاران بعدی با زیان می مانند و کلاهبردار با هر سرمایه ای که باقی می ماند ناپدید می شود.

کلاهبرداری پانزی بر هجوم مداوم سرمایه‌گذاران جدید برای حفظ توهم سودآوری متکی هستند. آنها در درازمدت ناپایدار هستند و زمانی که جذب سرمایه گذاران جدید به اندازه کافی برای رسیدن به بازده وعده داده شده غیرممکن می شود، ناگزیر سقوط می کنند.

برای سرمایه گذاران مهم است که احتیاط و شک داشته باشند، به خصوص زمانی که با فرصت های سرمایه گذاری که به نظر می رسد بیش از حد خوب به نظر می رسند که درست باشند، احتیاط کنند. انجام تحقیقات کامل و آگاهی از علائم هشدار دهنده کلاهبرداری های سرمایه گذاری می تواند به افراد کمک کند از قربانی شدن در طرح های پازی و سایر فعالیت های متقلبانه همچون پامپ و دامپ ارزهای دیجیتال یا شرکت های نا امن و کلاهبرداری پراپ تریدینگ محافظت کنند.

تاریخچه و ابداع

همانطور که در بالا گفته شد، این طرح به نام چارلز پانزی، یک مهاجر ایتالیایی که یکی از بدنام ترین کلاهبرداری های مالی را در اوایل قرن بیستم مرتکب شد، نامگذاری شده است. چارلز در سال 1882 در ایتالیا متولد شد و پس از آن به ایالات متحده مهاجرت کرد. او در سال 1919 شرکتی را در بوستون به نام شرکت بورس اوراق بهادار تأسیس کرد که از آن برای اجرای طرح سرمایه گذاری متقلبانه خود استفاده کرد.

ایده اصلی پشت کلاهبرداری پانزی این بود که از تفاوت‌ها در نرخ ارز صرافی ها استفاده کند، به‌ویژه در مورد کوپن‌های پاسخ بین‌المللی که برای تمبرهای پستی استفاده می‌شد. او به سرمایه گذاران وعده بازده باورنکردنی 50 درصدی ظرف 45 روز یا 100 درصدی ظرف 90 روز را داد و ادعا کرد که می تواند از این فرصت های آربیتراژ استفاده کند.

در اینجا یک جدول زمانی کوتاه از رویدادهای کلیدی انجام شده توسط چارلز پونزی آمده است:

• 1919: چارلز پانزی شرکت بورس اوراق بهادار را در بوستون تأسیس کرد و سرمایه گذارانی را با وعده های بازده بالا از طریق آربیتراژ بین المللی جذب کرد.
  1920: اخبار در مورد بازده های باورنکردنی منتشر شد و سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری در طرح وی جمع شدند. سرمایه گذاران اولیه بازدهی پرداخت می شوند که حتی افراد بیشتری را برای سرمایه گذاری جذب می کند.
  جولای 1920: بوستون پست مقاله ای را منتشر کرد که امکان سنجی استراتژی سرمایه گذاری او را زیر
• سوال می برد و ماهیت ناپایدار بازده را برجسته می کرد.
  اوت 1920: سرمایه گذاران شروع به مشکوک شدن می کنند و برخی تلاش می کنند تا سرمایه های خود را نقد کنند. پانزی برای پاسخگویی به تقاضای فزاینده برای برداشت تلاش می کند.
• ۱۲ اوت 1920: چارلز توسط مقامات فدرال به اتهام کلاهبرداری از طریق پست دستگیر شد. طرح او فرو می ریزد و هزاران سرمایه گذار را با زیان های قابل توجهی مواجه می کند.

طرح چارلز اندکی پس از آن که توجه گسترده را به خود جلب کرد، از بین رفت. اگرچه او در ابتدا با اتهامات مربوط به کلاهبرداری پستی روبرو بود، اما بعداً به اتهامات فدرال، از جمله کلاهبرداری از طریق پست و سوء استفاده از وجوه، اعتراف کرد. وی به زندان محکوم شد و پس از گذراندن دوران محکومیت، با مشکلات حقوقی بیشتری مواجه و در نهایت به ایتالیا تبعید شد.

اصطلاح “کلاهبرداری پانزی” از آن زمان مترادف با کلاهبرداری های سرمایه گذاری شده است که از ساختار مشابهی پیروی می کنند، جایی که بازده سرمایه گذاران قبلی با سرمایه سرمایه گذاران جدیدتر به جای سودهای قانونی پرداخت می شود.

چگونه یک طرح پانزی را شناسایی کنیم؟

شناسایی چنین طرحی مستلزم بررسی دقیق و شک و تردید است، زیرا این کلاهبرداری ها اغلب بر تاکتیک های فریبنده برای جذب و کلاهبرداری سرمایه گذاران متکی هستند. در اینجا برخی از علائم متداول وجود دارد که ممکن است نشان دهنده یک طرح پانزی باشد:

بازده بالا تضمین شده: طرح‌های پانزی معمولاً بازدهی بالایی را وعده می‌دهند که به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ‌های بازار است. اگر یک فرصت سرمایه‌گذاری بازدهی را تضمین می‌کند که به نظر می‌رسد بیش از حد خوب است که درست باشد و با عملکرد معمولی بازار هماهنگ نباشد، ممکن است یک پرچم قرمز باشد.

بازده ثابت، صرف نظر از شرایط بازار: سرمایه گذاری های قانونی در معرض نوسانات بازار هستند و بازده می تواند متفاوت باشد. در مقابل، چنین طرح هایی اغلب بدون توجه به شرایط اقتصادی یا عملکرد بازار، بازدهی ثابت و مثبت را وعده می دهند.

عدم شفافیت: این کلاهبرداری ها معمولاً در مورد چگونگی ایجاد سود توسط سرمایه‌گذاری شفافیت ندارند. اگر جزئیات استراتژی سرمایه گذاری یا فعالیت های تجاری نامشخص یا فاش نشده باشد، ممکن است نشان دهنده یک کلاهبرداری باشد.

دشواری در برداشت: سرمایه گذاران در طرح پانزی ممکن است هنگام تلاش برای برداشت وجوه خود با مشکلات یا تاخیر مواجه شوند. اپراتور ممکن است بهانه های مختلفی ارائه دهد یا موانعی ایجاد کند تا سرمایه گذاران را از نقدینگی منصرف کند.

سرمایه گذاری های ثبت نشده: فرصت های سرمایه گذاری قانونی و متخصصان مالی معمولاً در مراجع نظارتی مربوطه ثبت می شوند. قبل از سرمایه گذاری، بررسی کنید که آیا طرح و مروجین آن ثبت شده اند و با الزامات نظارتی مطابقت دارند یا خیر.

فشار برای جذب سرمایه گذاران جدید: طرح های کلاهبرداری پانزی بر هجوم مداوم سرمایه گذاری های جدید برای پرداخت بازده به سرمایه گذاران قبلی متکی است. اگر تاکید بیش از حد بر جذب شرکت کنندگان جدید به جای کسب و کار یا سرمایه گذاری اساسی باشد، می تواند یک علامت هشدار دهنده باشد.

فقدان منابع مالی حسابرسی شده: فرصت های سرمایه گذاری قانونی صورت های مالی حسابرسی شده را برای تأیید سلامت مالی آنها فراهم می کند. در مقابل، طرح های متقلبانه پانزی اغلب فاقد مستندات مناسب هستند و از ارائه حسابرسی مالی خودداری می‌کنند.

نرخ‌های بهره نوسان: اگر سرمایه‌گذاران موافقت کنند که پول خود را برای مدت طولانی‌تری قفل کنند، آنها ممکن است نوید بازدهی بیشتری را بدهند. اگر بازده پیشنهادی با مدت زمان سرمایه گذاری پول افزایش می یابد، محتاط باشید.

رازداری غیرواقعی: طرح های کلاهبرداری پانزی ممکن است از سرمایه گذاران بخواهند که این فرصت را محرمانه نگه دارند. این اغلب برای جلوگیری از بررسی دقیق و به تاخیر انداختن کشف توسط مقامات است.

مدل کسب و کار مبهم: اگر مدل کسب و کار نامشخص یا بیش از حد پیچیده باشد، ممکن است تلاشی عمدی برای سردرگمی سرمایه گذاران و پنهان کردن فقدان منبع قانونی سود باشد.

اگر با فرصت سرمایه گذاری مواجه شدید که چندین مورد از این علائم هشدار دهنده را نشان می دهد، احتیاط کنید و قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، از متخصصان مالی مشاوره بگیرید. علاوه بر این، مراقب پیشنهادات سرمایه‌گذاری ناخواسته باشید و همیشه قبل از تخصیص وجوه خود، بررسی‌های لازم را انجام دهید.

خلاصه

میراث طرح چارلز پانزی به عنوان یک داستان هشدار دهنده، یادآور آسیب پذیری های سیستم های مالی و اهمیت هوشیاری در تصمیم گیری های سرمایه گذاری باقی می ماند. در طول سال‌ها، طرح‌های کلاهبرداری پانزی تکامل یافته‌اند و با زمان‌های در حال تغییر و پیشرفت‌های فناوری سازگار شده‌اند. مقامات و سرمایه گذاران به طور یکسان باید هوشیار باشند و به طور مستمر درک خود را از تهدیدات بالقوه اصلاح کنند. با درس گرفتن از گذشته و تقویت سواد مالی، می‌توانیم به طور جمعی برای شناسایی و جلوگیری از تکرار این طرح‌ها و کلاهبرداری‌ پانزی مشابه تلاش کنیم و در نتیجه یکپارچگی بازارهای مالی را برای نسل‌های آینده تقویت کنیم.