استاپ هانتینگ یا شکار حد ضرر در بازارهای مالی

شکار حد ضرر که به‌عنوان «استاپ هانتینگ» نیز شناخته می‌شود، رویه‌ای در معاملات است که در آن شرکت‌کنندگان بازار عمداً قیمت یک دارایی را برای تحریک سفارش‌های حد ضرر سایر معامله‌گران هدایت می‌کنند. این دستورات سطوح قیمتی از پیش تعیین شده ای هستند که توسط معامله گران برای محدود کردن ضررهای احتمالی و پیشگیری از استاپ اوت شدن و به دنبال آن کال مارجین شدن آنها در معامله تعیین می شود.

هنگامی که قیمت بازار به سطح استاپ لاس می رسد، دستور به عنوان یک سفارش بازار اجرا می شود، که اغلب منجر به فروش پوزیشن خود توسط معامله گر به قیمت بازار غالب می شود. با این مقاله از پراپ ترید فاند با مفهوم شکار حد ضرر و مهم تر از آن روش های در امان ماندن از آن و از دست دادن پول و سرمایه آشنا می شویم.

شکار حد ضرر چیست؟

شکار حد ضرر را می توان توسط شرکت کنندگان مختلف بازار، از جمله معامله گران بزرگ نهادی، بازارسازان، یا حتی تریدرهای فردی با منابع قابل توجه به کار گرفت. هدف اصلی استاپ هانتینگ، ایجاد فروش وحشت در میان معامله گران با دستورهای استاپ لاس، از انواع سفارشات در فارکس، است، که باعث می شود قیمت به طور موقت بر خلاف روند غالب حرکت کند. این دستکاری می‌تواند منجر به شروع سفارش‌های حد ضرر شود که به نوبه خود می‌تواند فشار فروش را ایجاد کند و به طور بالقوه قیمت را حتی پایین‌تر بکشد.

تریدرها و فعالان بازار به چند دلیل درگیر استاپ هانتینگ می‌شوند:

نقدینگی: راه اندازی دستورات حد ضرر می تواند نقدینگی را برای بازار فراهم کند و به معامله گران امکان می دهد دارایی ها را با قیمت های مطلوب تر خریداری یا بفروشند.

انباشت موقعیت: معامله‌گران سازمانی بزرگ ممکن است از شکار حد ضرر برای جمع‌آوری موقعیت‌ها با قیمت‌های مطلوب‌تر با کاهش قیمت قبل از برگشت استفاده کنند.

سود: معامله گرانی که در استاپ هاتینگ شرکت می کنند، می توانند از تغییرات قیمتی که در نتیجه شروع دستورات استاپ لاس رخ می دهد، سود ببرند.

توجه به این نکته مهم است که استاپ هانتینگ به طور کلی یک عمل غیراخلاقی و دستکاری در نظر گرفته می شود. رگولاتورها و صرافی ها قوانین و مقرراتی برای شناسایی و جلوگیری از چنین فعالیت هایی دارند. معامله گران باید از خطرات مرتبط با شکار حد ضرر آگاه باشند و از استراتژی های مدیریت ریسک مناسب استفاده کنند، مانند تنظیم سطوح حد ضرر یا استفاده از روش های جایگزین برای محافظت از موقعیت خود.

راه های در امان ماندن از استاپ هانتینگ

در امان ماندن از شکار حد ضرر و به حداقل رساندن ضررهای احتمالی در معاملات می تواند چالش برانگیز باشد، اما چندین استراتژی و بهترین شیوه وجود دارد که می توانید برای کاهش ریسک اجرا کنید:

• استفاده از سفارشات استاپ لاس غیر واضح و رند

از قرار دادن سفارشات حد ضرر خود در سطوح قیمتی واضح یا گرد خودداری کنید. از تجزیه و تحلیل تکنیکال، سطوح حمایت و مقاومت و شرایط بازار برای تعیین سطوح توقف ضرر استفاده کنید که کمتر مورد هدف شکارچیان حد ضرر قرار می گیرند.

• تنظیم سطوح حد ضرر:

به طور مرتب سطوح استاپ لاس خود را بر اساس تغییرات در شرایط بازار بررسی و تنظیم کنید. آنها را خیلی نزدیک به قیمت فعلی قرار ندهید، زیرا این احتمال ایجاد نوسانات عادی بازار را افزایش می دهد.

• اندازه پوزیشن:

از اندازه موقعیت مناسب برای محدود کردن ضرر استفاده کنید. هرگز بیش از آنچه که می توانید در یک معامله از دست بدهید، ریسک نکنید.

• سبد خود را متنوع کنید:

تمام سرمایه خود را در یک معامله قرار ندهید. تنوع بخشیدن به پرتفوی خود در دارایی ها یا طبقات دارایی های مختلف می تواند به گسترش ریسک و کاهش تأثیر زیان هر ترید کمک کند.

• مراقب بازارهای غیر نقدینگی باشید:

در بازارهای غیر نقدشونده، دستکاری قیمت بیشتر محتمل است. هنگام معامله در چنین بازارهایی محتاط باشید و احتمال شکار حد ضرر را در نظر بگیرید.

• درک پویایی بازار:

با رفتار و الگوهای دارایی هایی که معامله می کنید و همچنین شرکت کنندگان بازار که درگیر آن هستند آشنا شوید. این می تواند به شما کمک کند تا تلاش های بالقوه شکار حد ضرر را پیش بینی کنید.

• از تعقیب بازار اجتناب کنید:

از تعقیب بازار یا ورود به معاملات در سطوح قیمتی شدید خودداری کنید. صبر و انضباط کلید موفقیت در ترید در فارکس است.

• از استراتژی های مدیریت ریسک جایگزین استفاده کنید:

به‌جای تکیه صرفاً به دستورات استاپ لاس، استفاده از سایر تکنیک‌های مدیریت ریسک، مانند تعیین تارگ سود، مقیاس‌پذیری و کاهش موقعیت‌ها، یا به‌کارگیری استراتژی‌های گزینه‌ها برای محافظت از موقعیت‌های خود و در امان ماندن در استاپ هانتینگ را در نظر بگیرید.

• مطلع باشید:

از اخبار فارکس و رویدادهایی که ممکن است بر دارایی هایی که معامله می کنید تأثیر بگذارد، به روز باشید. اخبار ناگهانی و غیرمنتظره می تواند باعث حرکت سریع قیمت شود و به طور بالقوه به سفارشات برسد.

• انتخاب کارگزاران معتبر:

یک بروکر فارکس یا صرافی معتبر و منظم را برای معامله انتخاب کنید. اطمینان حاصل کنید که آنها برای جلوگیری یا شناسایی فعالیت های دستکاری، خدماتی دارند و همواره مراقب بروکرهای کلاهبردار فارکس باشید.

• از تجربه بیاموزید:

معاملات گذشته خود را مرور کنید و تحلیل کنید که چرا سفارشات حد ضرر ایجاد شده اند. یادگیری از تجربیات خود می تواند به شما در بهبود مدیریت ریسک در طول زمان کمک کند.

به یاد داشته باشید که هیچ استراتژی نمی تواند خطر استاپ هانتینگ یا ضررهای ترید را به طور کامل از بین ببرد. نکته کلیدی این است که ریسک را به طور مؤثر مدیریت کنید و یک برنامه و لبه معاملاتی سنجیده ایجاد کنید که ویژگی‌های خاص دارایی‌هایی را که معامله می‌کنید و شرایط بازار در آن زمان را در نظر بگیرد. علاوه بر این، استفاده از ابزارها و تکنیک های مدیریت ریسک را در نظر بگیرید که برای سبک معاملاتی و وضعیت مالی شما مناسب است.

شکارچیان حد ضرر معمولا چه کسانی هستند؟

استاپ هانتینگ اغلب با معامله گران نهادی بزرگ، سازندگان بازار و شرکت های ترید با فرکانس بالا (HFT) همراه است. این نهادها منابع و قابلیت‌های معاملاتی برای تأثیرگذاری و دستکاری قیمت‌های بازار را تا حدی دارند. در اینجا خلاصه ای از افرادی است که معمولاً درگیر استاپ هانتینگ می شوند:

معامله‌گران نهادی: موسسات مالی بزرگ، مانند بانک‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های تامینی و شرکت‌های مدیریت دارایی، ممکن است به درجات مختلف به استاپ هانتینگ بپردازند. آنها سرمایه و تخصص لازم را دارند تا بازارها را به صورت عمدی حرکت دهند.

بازارسازان: بازارسازان همانند یک بروکر مارکت میکر نقش مهمی در تامین نقدینگی بازارها دارند. در حالی که آنها معاملات را با ارائه مظنه خرید و فروش تسهیل می کنند، می توانند از اطلاعات جریان سفارش خود برای شناسایی و هدف گذاری سفارشات حد ضرر نیز استفاده کنند.

شرکت های معاملاتی با فرکانس بالا (HFT): شرکت های HFT از الگوریتم های پیچیده برای اجرای معاملات با سرعت بسیار بالا استفاده می کنند. آن‌ها می‌توانند وجود سفارش‌های استاپ لاس را تشخیص دهند و با درگیر شدن دراستاپ هانتینگ از راه‌اندازی آن‌ها سود ببرند.

نهنگ ها و معامله گران بزرگ: تریدرهای انفرادی با منابع قابل توجهی که اغلب به آنها “نهنگ” گفته می شود نیز می توانند استاپ هانتینگ  کنند. آنها ممکن است موقعیت های بزرگی را داشته و سپس عمداً بازار را دستکاری کنند تا قبل از معکوس کردن جهت بازار، دستورات حد ضرر را آغاز کنند.

درک این نکته ضروری است که همه معامله گران بزرگ درگیر شکار حد ضرر نمی شوند و بسیاری از فعالان بازار، از جمله سرمایه گذاران نهادی، به شیوه های ترید اخلاقی و دستورالعمل های نظارتی پایبند هستند. علاوه بر این، صرافی ها و مقامات نظارتی اقداماتی را برای شناسایی و جلوگیری از شیوه های دستکاری، از جمله استاپ هانتینگ، اجرا کرده اند.

نمونه هایی مشهور از استاپ هانتینگ در دنیا در گذشته

در حالی که شکار حد ضرر یک روش معمول در ترید است، موارد خاصی از این اتفاق اغلب بدون توجه عمومی رخ می دهد یا ممکن است به خوبی مستند نباشد. در نتیجه، چند رویداد شناخته شده یا معروف وجود دارد که صرفاً به استاپ هانتینگ نسبت داده شود. با این حال، رویدادهایی در بازارهای مالی وجود دارد که شامل دستکاری بازار یا تغییرات شدید قیمت است که می تواند با شکار حد ضرر یا سایر فعالیت ها مرتبط باشد. در اینجا چند نمونه آورده شده است:

سقوط فلش ​​سال 2010: در 6 می 2010، بازار سهام ایالات متحده یک “سقوط ناگهانی” را تجربه کرد. در طول این رویداد، شاخص‌های اصلی سهام، مانند میانگین صنعتی داوجونز، در عرض چند دقیقه قبل از بازگشت به شدت سقوط کردند. در حالی که این رویداد عمدتاً ناشی از تلاقی عواملی از جمله معاملات با فرکانس بالا و سیستم های معاملاتی الگوریتمی بود، برخی معامله گران پیشنهاد کردند که دستورات حد ضرر و عدم تعادل نقدینگی ممکن است در نوسانات شدید قیمت نقش داشته باشند.

فرانک سوئیس در سال 2015: در ژانویه 2015، بانک ملی سوئیس (SNB) با حذف ناگهانی پیوند ارزی که فرانک سوئیس (CHF) را به یورو (EUR) متصل کرده بود، بازارهای مالی را شگفت زده کرد. این باعث قدردانی گسترده و سریع از CHF شد. معامله گران با موقعیت های باز در جفت فرانک سوئیس (به عنوان مثال، EUR/CHF) شاهد حرکت قابل توجهی در موقعیت های خود در برابر آنها بودند. برخی از معامله گران ادعا کردند که دستورات توقف ضرر در طول حرکت شدید قیمت هدف قرار گرفته است و یک نمونه از رخ دادن شکار حد ضرر بوده است.

سقوط بازار سهام در سال 1929: سقوط وال استریت در سال 1929، که به رکود بزرگ منجر شد، با کاهش سریع و شدید قیمت سهام همراه بود. عوامل مختلفی از جمله  ترکیدن حباب بازار سهام باعث آن شد. در حالی که شکار حد ضرر نشد، اما به عنوان یک نمونه تاریخی از اینکه چگونه دستکاری بازار و فروش وحشتناک می تواند به یک رویداد بازار فاجعه بار منجر شود عمل می کند.

جمع بندی

توجه به این نکته مهم است که شکار حد ضرر، در صورت وقوع، معمولاً برای اثبات قطعی چالش برانگیز است، زیرا اغلب شامل تعامل پیچیده ای از نیروهای مختلف بازار، الگوریتم ها و فعالیت های تجاری است. به‌علاوه، مقامات نظارتی در صورت شناسایی رویه‌های معاملاتی دستکاری شده را بررسی کرده و علیه آنها اقدام می‌کنند.

در حالی که ممکن است رویدادهای معروفی وجود نداشته باشد که صرفاً به استاپ هانتینگ نسبت داده شود، نمونه های متعددی از دستکاری بازار، سقوط ناگهانی و تغییرات غیرمنتظره قیمت وجود دارد که بر معامله گران و سرمایه گذاران تأثیر گذاشته است. این رویدادها به عنوان یادآوری اهمیت مدیریت ریسک و نیاز به هوشیاری هنگام مشارکت در بازارهای مالی است.